简介：为了调整当前的监管框架、提升政策监管的效率，近日，从国务院牵头报送到全国各地方金融政府层面，大量的金融风险监控政策后半段实施，意图金融创新刹车。P2P、线下财经、首付债、股权众筹如今已讲之色变。

这些利用金融创新与“互联网+”大潮经常出现的新金融业态，几经过去两年的高速成长，虽然一定程度上金融创新活跃了行业，但也造成了大面积的“金融海啸”，由于融合金融和互联网两种业态，新型金融风险愈演愈烈的负面影响近超强从前。此类金融创新于是以遭遇监管刹车。自今年4月14日互联网金融专项整治启动以来，从国家层面到地方各级政府、金融监管归口相继发售一系列监管政策，互联网金融涉及行业整治子方案也将要实施。今日起，上海银监局停止该辖区内各商业银行与6家中介机构的业务合作1个月，其中即包括引起“首付债”风波的上海链家房地产经纪有限公司。

创意失控2015年7月18日，央行牵头十部委印发了《关于增进互联网金融身体健康发展的指导意见》，该文件经国务院和中央辩论后授予，其对于互联网金融的定性具体为“身体健康发展”。互联网金融在一定程度上活跃了金融行业，大量的金融创新产品带给了新的行业增长点，其“小额、海量、高频”的特点填补了传统金融行业的空白，助力了小微企业的身体健康发展。但是这样的良性特质并没为每一个从业者所领悟，冲破金融创新边界案例大大再次发生。

实质上，自2014月4月针对P2P网贷行业收到监管声音以来，坚决信息中介而非信用中介、不得做资金池的监管底线之后已经常出现在“四条红线”之中。不过这条监管底线一直没为行业所推崇，资产错配、期限错配背后的资金池问题却普遍存在。

“资金池现象”躲藏着极大的风险漏洞。一方面让更好非合格投资者的下人资金转入了风险无法忍受的领域;另一方面，让体量一直无法预估的场外资金、民间资金转入了享有严苛防火墙的场内金融市场之中。从现实问题来看，第一方面的风险漏洞造成了当前金融风险频出，密集的线下财经平台“爆雷”事件影响范围一件多达一件。

从2015年的e租宝、泛亚到2016年的中晋系、慢鹿系，再行到将近希望洲集团老板卷路逃走事件，无论是金额、牵涉到的投资者，还是问题公司自身所涵盖的产品线、跨界的领域、关联公司之间的盘根错节都在变得复杂。但可以找到，每一家线下财经公司，在正式成立之初都有一个与金融创新和普惠金融涉及的故事。第二种风险漏洞则造成了大量的场外资金“涌进”场内。

近两年内杠杆资金的盘踞避免出现了两个市场，一个是自2015年5月份牛市行业所造就的蠢蠢欲动的证券配资市场，导致股市局面一度恐慌;另一个则是，2016年以“首付债”为代表的金融产品，让更加多的民间杠杆资金流向了房地产市场，妨碍了金融秩序。2016年初链家财经以链家中介为“节点”可怕推展首付债等房地产金融产品，但无论是选育P2P模式的链家财经还是以中介模式获取的诸多金融产品，其不合规之处不少。此外，一些房地产中介机构、开发性企业以及小额贷款公司、担保公司、资产管理公司等机构获取的还包括赎楼贷、尾款债、税费债、房产众筹等房地产场外配资产品也皆起着了推波助澜的起到。

诸多金融创新早已失控。除P2P外，漠视金融创新边界的现象普遍存在，金融风险的蔓延到已呈圆形横跨区域、横跨市场、横跨业态的形式。如第三方支付领域，擅自侵吞客户的备付金以及客户的溶解资金;在股权众筹领域，以股权众筹名义专门从事股权融资业务、予以批准后私自公开发表或者变相公开发行股票;在互联网保险领域不具备金融资质的机构，以非保险名号专门从事着和保险完全相同的业务，以金融创新之名专门从事着非法集资之鉴。政策清剿为何金融创新发展不会失控?不少人将这一原因归结监管迟缓、政策僵化。

从近两年高速发展的互联网金融业态可以显现出，有所不同领域金融产品的创意周期、业务装修呈现出急速延长现状，当互联网的效率遇上金融的风险时，天平偏向了效率一头。为了调整当前的监管框架、提升政策监管的效率，近日，从国务院牵头报送到全国各地方金融政府层面，大量的金融风险监控政策后半段实施，意图金融创新刹车。

2016年4月14日，国务院牵头14个部委开会电视会议，从现在起到2017年3月份将在全国范围内打开为期一年的有关互联网金融领域的专项整治，整治的近期目标之一即挽回部分业态背离准确创意方向的局面，扼制互联网金融案件高发时有发生势头。当天由央行联合牵头各金融监管部门正式成立了专项整治小组，并且实施了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(下称《实施方案》)。以击穿式监管的方式认清业务本质实施到有所不同的监管归口，转变不放牌照就不负责任的状况。

据报，此次全国范围的互联网金融专项整治将集中于探寻创建互联网金融产品集中于注册和资金账户集中管理制度，具体跨界交叉型金融产品的击穿式监管规则，从而创建和完备合适互联网金融特点的监管体制。《实施方案》作为总方案，接下来将实施有关第三方支付、P2P、股权众筹、互联网保险、互联网跨界资管、互联网金融广告及以投资财经专门从事金融活动等子方案。而就在4月14日当天，央行办公厅之后印发了首套子方案《非银行缴纳机构风险专项整治工作实施方案》，认为要逐步中止对缴纳机构客户备付金的利息支出，减少客户备付金账户资金溶解，不以变相吸收存款赚利息收入。

此外，备付金将集中于存管，必需统一缴存到央行或银行。同时，集中于整治“向警方”缴纳业务，力度不堪称并不大。

地方政府以及地方金融监管部门“亮相”则剑指首付债，2016年4月20日，广州金融业协会、广州互联网金融协会、广州市房地产中介协会牵头印发业务通报，拒绝各会员单位从即日起全面暂停积极开展首付债、众筹购房等金融业务，并完全积极开展自查和业务清扫工作。而此前京沪浅已争相取消了首付债业务。就在广州取消首付债业务的三天后，4月23日，上海银监局对辖内部分商业银行的个人住房按揭贷款业务展开了会计调查。

根据会计结果，要求自4月25日起停止该辖区内各商业银行与6家中介机构的业务合作1个月，其中包括引发“首付债”风波的上海链家房地产经纪有限公司。此前的一天，某地方金融监管部门月针对P2P网络借贷风险专项整治部署工作，并制订了“一户一档”制度，将网贷机构分成合规类、排查类、查禁类三类，明确指出网贷平台不得成立资金池、自融、向出借人获取借贷或者允诺保本保息、虚构借款人及标的、发售银行财经和券商资管等产品、违规债权出让、参予高风险证券市场融资或利用类HOMS等系统专门从事股票市场场外配资不道德等。

并重点排查“业务扩展过慢”、“允诺高额报酬”、“牵涉到房地产配资”、“牵涉到校园网债”等类型平台。声明：凡本网车站标明“来源：沃保网”的文章，版权均属沃保网所有，如须要刊登，请求再行读者《内容刊登许可解释》，按照涉及规定取得许可。予以许可，禁令刊登、摘编，如有违背，追究责任法律责任；资讯内容中如有提到保险产品信息仅供参考，明确请以保险公司官方月条款不尽相同；如有牵涉到信息准确性偏差，请求联系沃保官方客服。

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